Успешные трейдеры пользуются такой же стратегией мышления, что и собственники казино, и профессиональные игроки. Если мы просто сравним трейдинг и азартные игры, то увидим достаточно много интересных совпадений.
Во-первых, трейдеры, игроки и казино имеют дело с известными и неизвестными переменными, которые влияют на результат каждой сделки или партии. В азартных играх в качестве постоянных (известных) переменных выступают правила игры. Если же мы посмотрим на трейдинг, то практически каждый трейдер под постоянными переменными будет понимать результаты собственного же анализа рынка.
В основе анализа рынка лежит коллективное поведение его участников. Известно, что трейдеры будут снова и снова действовать схожим образом в подобных обстоятельствах, тем самым создавая определённые поведенческие паттерны, которые регулярно повторяются.
Для определения таких паттернов могут использоваться самые различные инструменты: трендовые линии, скользящие средние, осцилляторы, уровни поддержки и сопротивления — и это лишь малая доля того, что в наши дни доступно рядовому трейдеру. Каждый аналитический инструмент содержит в себе определённый набор критериев для определения какого-либо паттерна, которые и являются теми самыми постоянными переменными — такими же, как и правило казино для профессионального игрока. Таким образом, аналитический инструментарий трейдера выступают в роли постоянной переменной, которая определяет шансы на успех в торговле таким же образом, как и правила игры создают задел прибыли для казино.
Во-вторых, известно, что в азартных играх огромное число неизвестных переменных воздействует на исход каждой игры. В блэкджек это проявляется в перетасовке колоды и том, как её в дальнейшем сдают игрокам. При игре в кости многое зависит от того, как их бросают. Если же говорить о рулетке, то здесь исход игры во многом определяется силой вращения колеса. Все эти переменные, естественно, воздействуют на результат каждого события таким образом, что результат каждой игры становится статистически независимым от любой другой партии, создавая тем самым случайное распределение между победами и поражениями.
Трейдинг также включает в себя большое число неизвестных переменных, которые влияют на результат отработки каждого найденного трейдером паттерна. На рынках, среди прочего, в качестве неизвестных переменных выступают все остальные трейдеры, которые потенциально могут открыть или же закрыть сделку. Каждая сделка находит своё отражение в поведении рынка. Таким образом, каждый трейдер, действуя исходя из каких-то своих представлений о будущем рынка, формирует коллективную модель поведения, графическое отражение которой мы и видим на своих графиках.
Если перед нами появляется узнаваемый паттерн, то можно сказать, что с точки зрения трейдера рынок предлагает ему купить дёшево или же продать дорого. Предположим, что трейдер воспользуется этой возможностью и войдёт в сделку. Какие же факторы, в таком случае, будут определять дальнейшие поведение рынка, т. е. в какую сторону будет двигаться цена — в направление или же против открытого трейда? Ответ прост: поведение других трейдеров!
Начиная с того момента, когда трейдер открывает свою сделку, и до тех пор пока он не решит её закрыть, остальные трейдеры будет косвенно влиять и на его торговлю, действуя в соответствии со своими убеждениям относительно того, какая цена является высокой, а какая низкой. Ежесекундно одна часть трейдеров будет торговать по направлению сделки нашего трейдера, а другая, соответственно, против него. Невозможно заранее узнать, каким станет баланс сил на рынке между быками и медведями в будущем, поэтому и результат по этой сделке будет неопределённым. Истина заключается в том, что исход каждого трейда зависит от дальнейшего поведения других трейдеров, что и делает результат по каждой конкретной сделке непостоянным.
Поскольку результат по всем сделкам в отдельности является неопределённым, то, как и в азартных играх, каждый трейд должны быть статистически независим ото все остальных, даже если трейдер использует ту же торговую систему для входа в каждую из этих сделок. Более того, если результат по каждой сделки не зависит от других трейдов, то тогда и распределение прибыльных и убыточных сделок будет случайным, даже если трейдер имеет некоторое вероятностное преимущество.
И, наконец, в-третьих. Владельцы казино не пытаются как-то заранее предсказать результат каждой отдельной игры. Помимо того, что из-за большого числа неизвестных переменных это было бы крайне сложно, для стабильной прибыли заведения в этом и необходимости особой нету. Ключ к успеху казино состоит в том, что они смогли создать преимущественные для себя условия работы и на большом количестве ставок (т. е. выборке) они и делают свой прибыльный бизнес.
Mark Douglas
“Trading in the zone: master the market with confidence, discipline, and a winning attitude”, 2000.